Les fiducies collectives des employés (FCE) offrent une excellente occasion aux propriétaires d’entreprise canadiens qui envisagent des options de relève. Plutôt que de vendre leur entreprise à un acheteur traditionnel, comme une société de capital-investissement ou un concurrent, ils peuvent opter pour une FCE et ainsi transférer leur entreprise à leurs employés de manière simple et avantageuse sur le plan fiscal. À BMO, nous avons été parmi les premiers ambassadeurs des FCE au Canada. En effet, après des décennies de soutien à des entreprises prospères appartenant à des employés aux États-Unis, nous avons vu comment ce modèle profite tant aux propriétaires d’entreprise qu’aux employés.
Grâce à cette expérience, nous avons appris ce qui est essentiel à la réussite d’une transaction et d’une transition et nous avons cinq conseils à donner aux propriétaires d’entreprise qui envisagent de créer une FCE.
Réfléchissez à votre vision de l’avenir
Une vision précise de votre avenir et de celui de votre entreprise ainsi que de vos employés peut vous permettre de personnaliser une FCE afin d’atteindre vos différents objectifs.
Pour un propriétaire d’entreprise, la décision de vendre son entreprise est souvent l’une des plus importantes qu’il aura à prendre dans sa vie. Il y a de nombreux facteurs à prendre en considération, notamment les résultats financiers et l’incidence sur sa succession, sa communauté et ses employés. Une FCE offre une intéressante solution de rechange à la vente d’entreprise traditionnelle lorsqu’il s’agit d’équilibrer ces objectifs, d’autant plus qu’elle peut être personnalisée en fonction de ce qui fonctionne le mieux pour vous et votre entreprise.
Les propriétaires d’entreprise qui consacrent du temps dès le départ à l’élaboration d’une vision de l’avenir précise de leur entreprise en tant que FCE obtiennent souvent de meilleurs résultats. Plutôt que de se soucier des détails techniques, il est utile d’imaginer ce à quoi ressemblera l’avenir pour le propriétaire de l’entreprise, l’entreprise et les employés. Par exemple, un propriétaire d’entreprise peut se demander :
- Quels seront mes besoins financiers personnels à la suite de la vente de mon entreprise?
- Que doit être en mesure de faire l’entreprise pour continuer à prospérer?
- Dans quelle mesure veux-je m’impliquer dans l’entreprise à la suite de sa vente, et pendant combien de temps?
- À quoi ressemblera la prise de décisions au sein de l’entreprise en tant que FCE?
- Quels types d’incitatifs financiers motiveront et récompenseront le mieux les employés et permettront de les conserver?
- La transition maintiendra-t-elle ou améliorera-t-elle l’organisation de l’entreprise et la culture au sein de celle-ci?
Bien que les conseillers puissent vous aider à réfléchir à ces questions, bien définir vos priorités et votre vision dès le départ vous aideront à prendre les décisions qui s’imposent dans le cadre d’une transaction de FCE. Ce processus de réflexion pourra en retour aider vos conseillers à diriger leur attention et vous permettre d’obtenir l’approche personnalisée qui correspond le mieux à vos besoins et à ceux de votre entreprise et de vos employés.
Donnez-vous le temps de bien planifier
Le fait de vous donner suffisamment de temps pour préparer la gestion et la performance financière de votre entreprise en vue d’une transition vers une FCE peut favoriser de meilleurs résultats.
Souvent, les propriétaires d’entreprise passent tellement de temps à travailler dans leur entreprise qu’ils ont du mal à trouver le temps de travailler sur celle-ci. Toutefois, comme dans le cas d’une vente directe, la planification d’une FCE nécessite du temps et de l’attention. Une transition se déroule avec succès lorsque vous vous donnez le temps de planifier plutôt que d’être forcé de suivre un échéancier accéléré en raison d’autres facteurs comme votre santé.
Choisissez des partenaires de confiance
Une transition réussie vers une FCE repose sur l’expérience d’une grande équipe en laquelle vous pouvez avoir confiance, y compris des conseillers en transactions externes, des gestionnaires, des membres du conseil d’administration et des fiduciaires.
La réussite de toute transition de direction dépend souvent de la présence des bons intervenants. Trois catégories de partenaires sont essentielles à la transition vers une FCE : les conseillers en transactions externes, la direction ainsi que les membres du conseil d’administration et les fiduciaires.
Mobilisez les employés et harmonisez leurs intérêts avec ceux de l’entreprise
Une structure incitative bien conçue et un engagement à mettre en place une culture d’actionnariat peuvent assurer la prospérité à long terme des entreprises détenues par une FCE.
Les recherches sur l’actionnariat des employés menées aux États-Unis révèlent des résultats probants : les entreprises détenues par des FCE croissent plus rapidement, sont plus rentables et sont moins susceptibles de mettre à pied des employés. Toutefois, les chercheurs n’accordent parfois pas assez d’importance au fait que les résultats en matière de rendement sont encore meilleurs lorsque l’on combine un programme d’actionnariat des employés à un engagement profond à l’égard de la mobilisation des employés.
Il existe différents moyens d’implanter une solide culture d’actionnariat des employés. Le premier est la conception du programme d’incitatifs. Les FCE ne se valent pas toutes. En effet, le gouvernement fédéral accorde une certaine liberté quant aux avantages sociaux pour les employés. La conception du programme d’incitatifs devrait favoriser la vision à long terme et la conservation du personnel. Par exemple, vous devriez être attentif à la façon dont les employés réagiront aux investissements à long terme susceptibles de réduire les bénéfices qu’ils pourraient toucher à court terme.
Le deuxième moyen est l’engagement à l’égard de la formation de la main-d’œuvre. Souvent, les programmes d’actionnariat des employés ne réussissent que si les employés les comprennent bien. Par conséquent, il est important de faire en sorte qu’ils comprennent comment fonctionnent les bénéfices de l’actionnariat et dans quelles circonstances ils sont distribués, mais aussi de s’assurer qu’ils ont des attentes raisonnables quant à ce que cette situation implique pour eux, notamment sur le plan financier.
Le troisième moyen est le développement d’une culture d’actionnariat. Chaque entreprise élabore sa propre approche. Certaines pratiquent une gestion à livre ouvert, où les données financières (ou certains éléments des données financières) sont accessibles de façon transparente à tous les employés propriétaires. D’autres seront plus sélectives dans les renseignements qu’elles partagent, en fonction de facteurs comme les secrets commerciaux. On retrouve également un éventail de pratiques liées à la prise de décision et à la gouvernance. Certaines entreprises comptent des employés au sein de leur conseil d’administration, d’autres mettent en place des comités de travailleurs qui interagissent avec le conseil d’administration et certaines adoptent des approches plus personnalisées. Ce qui compte, c’est d’instaurer une culture d’actionnariat qui suscite un sentiment d’appartenance parmi les employés et favorise une communication ouverte.
Une FCE est plus qu’une simple transaction pour les employés; elle peut être une occasion qui change leur vie. Les propriétaires d’entreprise rendent ce projet possible et peuvent alimenter l’enthousiasme des employés en leur donnant des informations et des moyens d’action au fil du temps.
Élaborez une structure de financement adaptée
La bonne combinaison de financement bancaire et de financement provenant du vendeur peut vous offrir, à vous et à votre entreprise, une sécurité financière et une stabilité à long terme.
Les propriétaires d’entreprise ont plus d’influence sur le financement d’une transaction de FCE qu’ils n’en auraient dans le cadre d’une vente traditionnelle. Par conséquent, un propriétaire d’entreprise a une occasion unique de trouver un juste équilibre entre des objectifs parfois concurrents en matière de financement : les liquidités initiales, la durabilité financière de l’entreprise et la coordination des partenaires de financement.
Ici, pour vous
Les fiducies collectives des employés sont un concept assez nouveau au Canada. Il est donc possible que les propriétaires d’entreprise hésitent à essayer quelque chose qu’ils ne connaissent pas, surtout lorsqu’il s’agit de l’avenir de l’entreprise à laquelle ils ont consacré toute leur vie. Cependant, avec une vision précise, suffisamment de temps pour planifier, les bons partenaires, des employés mobilisés et la bonne structure de financement, une transition réussie vers une FCE peut créer un legs pour le propriétaire d’entreprise et des occasions à long terme pour les employés.
Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec l’équipe Programmes sectoriels nationaux de BMO à l’adresse nationalindustry.programs@bmo.com.
